股民想要入市，无法很好地操作股票交易？如何采取正确的措施？从基本的知识开始学习，在本文中，小编为大家介绍下面为你介绍《通威股份(600438)光伏硅料电池双龙头，快速推进一体化组件布局_板块研报_股票入门基础知识,炒股入门知识,(2023已更新)期货配资合法吗》相关的知识，希望对大家投资有参考价值意义。
风险提示：光伏行业竞争加剧导致产品价格和毛利的风险；产能落地进度不及预期的风险；组件业务拓展不及预期的风险。凭借自身在光伏行业的知名度，硅料电池环节的领先地位，以及充裕的在手资金，公司有望快速打开国内集中式组件市场，并逐步向海外市场延伸布局。 2 9年逆势扩张产能，成为光伏硅料龙头。 快速切入下游组件环节，转型一体化组件商。公司成本管控能力卓越，硅料产品盈利性持续领先。 光伏行业高景气，N型技术变革带来企业发展机遇。我们预计2 3-2 5年全球光伏新增装机分别为335/438/547GW，同比增速45.7%/30.7%/2 9%
盈利预测与估值：我们预计公司2 2-2 4年归母净利润26 8/177.6/2 .3亿元，对应当前股价动态PE为6.7/9.9/8.8倍。2 3年光伏行业N型电池技术变革加速，具备前期技术研发积累和丰富资金储备的企业有望迎来更好的发展机遇。通过多角度估值，预计公司合理估值4 0-47.3元，相对3月14日股价有12%-21%溢价空间，首次覆盖，给予“增持”评级。公司成立之初主营水产饲料、畜禽饲料等农业业务，2 6年通过资产重组将光伏硅料、电池片电站业务注入上市公司，形成“光伏+农业”的双主业布局。我们预计公司22-24年底硅料产能分别为23/35/75万吨，产量25/33/55万吨，产能快速增长将继续强化硅料业务的规模优势。此后光伏业务占比持续提升，2 1年光伏硅料/电池组件/农业三个主要业务的营收占比分别为26.8%/35.7%/35.2%，毛利率分别为66.7%/8.8%/9.5%。 光伏电池片出货量多年位居第一，2 3年N型产能加速投放
公司2 2下半年开始正式切入组件环节，进行垂直一体化布局。公司在2 9年行业低谷期开始进行硅料产能的扩张，2 0年产量成为全球第一，2 1年公司硅料产量全球份额17%，2 2年有望进一步提升。我们预计公司22-24年底组件产能为14/80/110GW，产量8/33/62GW。公司是光伏电池片龙头企业，2 0/2 1年电池片产量全球份额分别为1 1%和1 7%，产能利用率和毛利率始终处于行业领先水平。我们预计公司22-24年底电池片产能分别为70/100/120GW，产量48/70/89GW，2 3年及以后新增产能均为N型。随着硅料放量降价，行业供给侧瓶颈解除，光伏行业将继续实现高增长。目前公司已有N型TOPCon量产产能8.5GW，且拥有N型异质结中试线
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